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熊市该买什么股票-熊市买什么股票最保险

日期:2022-01-16 20:05:31

熊市该买什么股票

上证指数从2007年6124点超级大牛市下跌后,到现在2747点,快11年了,指数居然还下跌55%,就算2007年极度泡沫,但还债还了这么久都没有还清,奇葩程度和日经225指数相差仿佛,当然还是要比日经225指数好点,日经225指数还没回到90年的高度。

这个原因,我在前面有篇文章中说过这个问题,主要是新上市大量垃圾股票,这些上市后股票暴涨后计入指数,随后漫漫下跌,新股上市给指数带来的全是下跌。

另外一个原因呢,就是A股本身存在大量的周期股,而且这些周期股的权重很大,如银行、券商和石化等等。这些成长性很小,只会导致指数周期性波动,所以A股牛市后,会有一个漫漫的下跌过程,实质上,主要是这些股票在下跌。

但是,A股市场并不全是周期股,垃圾股,也存在部分的弱周期绩优股,这些股票长期上涨。牛市跟着指数上涨,指数暴跌时跟指数下跌,指数震荡市,依靠业绩上涨推动股票逐年上涨。这类股票低点连线起来看,一个低点比一个低点价格高。

医药主题指数代表的医药股,如下图所示:


红色线是医药增强指数,灰色线是上证指数。

在12年到14年熊市中(左边红线方框),两年时间,指数上涨40%以上,大幅盈利。

在2016年到现在为止,右边方框,该指数也是跑赢上证指数的。

从2012年到2018年,医药主题指数翻倍,而上正指数仅上涨40%。

并且值得注意的是,医药主题指数成分股中,包含了不少垃圾医药股,如果剔除这些股票,剩下的股票构成的指数,表现应当更好。


这些股票往往有以下共同的特点:

1 周期性弱。

2 业绩稳定增长。

3 公司治理良好。

4 财务状况良好。

我把这些股票,归类为白马股股,此类股票往往分布在消费,医疗,公用事业等行业中,其中业绩增速高的股票,往往估值很高,比如恒瑞医药,华东医药,贵州茅台等等。但是也有部分增速适中,价格合理的股票,如白云山,上海医药,国药股份,宋城演艺等。


这些都是熊市的好股票,其中最好的,是错杀的业绩高增速股票,但是高增速股票,难得有好买点。


贵州茅台,高增速

2013~2014塑化剂导致贵州茅台跌倒118,绝佳的买点,但是现在价格不便宜了。


恒瑞医药,高增速

自2012年1月开始,指数不再大幅暴跌,恒瑞医药一路向上,不过现在太贵了,买不下手。

国药股份,中等增速

国药股份,2012年1月,随大盘暴跌到10块,业绩增速保持在10%~20%之间,股价从2012到2014年熊市期间,一路波浪式上涨,远远跑赢指数。

2017~2018,受两票制初期负面影响,股价一路走低,目前到了14pe,中报预增10%~20%,增速有提高的势头。

上海医药,中低增速

2012年后,并未跟随熊市下跌,而是波浪式向上,由于增速较低,不性感,所以熊市上涨不明显。2012年1月,pe约为14,目前动态pe约为15.5左右,与2012估值相当。

再来看上证指数,如下图所示

2012年1月后,震荡下跌,从2150,跌倒最低点1849,跌了14%左右。

总的来说,这些稳定增长的弱周期白马股只要避开从2011年3月开始的暴跌段,后面的熊市,买入这些熊市好股票,其实很难不赚钱。

目前的股市,暴跌段结束了吗?还能跌多少?

首发微信公众号:闲来论股

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